Declaração de divulgação de sistemas de roteamento de ordens e negociações eletrônicas
Os sistemas de negociação eletrônica e de roteamento de ordens diferem dos tradicionais métodos de negociação manual de ordens de negociação e de ordens manuais. As transações que usam um sistema eletrônico estão sujeitas às regras e regulamentos da (s) bolsa (s) que oferecem o sistema e / ou listam o contrato. Antes de se envolver em transações usando um sistema eletrônico, você deve rever cuidadosamente as regras e regulamentos da (s) bolsa (s) que oferece o sistema e / ou listar os contratos que pretende negociar.
DIFERENÇAS ENTRE SISTEMAS DE NEGOCIAÇÃO ELETRÔNICA.
Ordens de negociação ou roteamento através de sistemas eletrônicos variam amplamente entre os diferentes sistemas eletrônicos. Você deve consultar as regras e regulamentos da oferta de troca do sistema eletrônico e / ou listar o contrato negociado ou a ordem encaminhada para entender, entre outras coisas, no caso de sistemas de negociação, procedimento de correspondência de ordem do sistema, procedimentos de abertura e fechamento e preços , políticas comerciais de erro e limitações ou requisitos de negociação e, no caso de todos os sistemas, qualificações para acesso e motivos para término e limitações nos tipos de pedidos que podem ser inseridos no sistema. Cada uma dessas questões pode apresentar diferentes fatores de risco com relação à negociação ou uso de um sistema específico. Cada sistema também pode apresentar riscos relacionados ao acesso ao sistema, tempos de resposta variados e segurança. No caso de sistemas baseados na Internet, pode haver tipos adicionais de riscos relacionados ao acesso ao sistema, tempos de resposta variados e segurança, assim como riscos relacionados aos provedores de serviços e ao recebimento e monitoramento do correio eletrônico.
RISCOS ASSOCIADOS À FALHA DO SISTEMA.
A negociação por meio de um sistema de negociação eletrônica ou de roteamento de ordens expõe você a riscos associados à falha do sistema ou do componente. No caso de falha do sistema ou componente, é possível que, por um determinado período de tempo, você não consiga inserir novos pedidos, executar pedidos existentes ou modificar ou cancelar pedidos que foram inseridos anteriormente. A falha do sistema ou componente também pode resultar na perda de pedidos ou na prioridade do pedido.
LIMITAÇÃO DE RESPONSABILIDADE.
As bolsas que oferecem um sistema eletrônico de negociação ou de roteamento de ordens e / ou listam o contrato podem ter adotado regras para limitar sua responsabilidade, a responsabilidade dos FCMs e fornecedores de software e sistema de comunicação e o montante de danos que você pode coletar por falhas e atrasos do sistema. Estas limitações de disposições de responsabilidade variam entre as trocas. Você deve consultar as regras e regulamentos da (s) bolsa (s) relevante (s) para entender essas limitações de responsabilidade. * As regras relevantes de cada bolsa estão disponíveis mediante solicitação do profissional da indústria com quem você tem uma conta. As regras relevantes de algumas trocas também estão disponíveis nas home pages da Internet desses intercâmbios.
Há risco associado à negociação eletrônica e a falha do sistema inclui, mas não limita a: acesso ao sistema e colocação e execução do comércio podem ser atrasados ou falhar devido à volatilidade e volume do mercado, atrasos na cotação, erros de sistema e software, tráfego da Internet, interrupções e outros fatores . Todos os traders que executam ordens reconhecem eletronicamente a leitura e a compreensão dos riscos associados ao comércio eletrônico. (AMP) não pode ser razoavelmente esperado para garantir todos os pedidos, como computadores e redes são conhecidos por serem falíveis.
Existe um risco substancial de perda na negociação de futuros de commodities, opções e produtos de moeda estrangeira.
Declaração de divulgação de sistemas de roteamento de ordens e negociações eletrônicas
Notificação uniforme relativa ao acesso a dados do mercado do Exchange.
Comércio Eletrônico e Divulgação de Sistemas de Roteamento de Ordens.
Limite de Posição e Grandes Exigências de Relatórios de Posição Aberta para Opções e Futuros negociados nas Bolsas de Hong Kong.
Lembrete de negociação de lavagem.
Troca e Links Regulatórios.
NOTIFICAÇÃO UNIFORME RELATIVA AO ACESSO AOS DADOS DO MERCADO DE BOLCO.
Como usuário do mercado, você pode obter acesso aos Dados de Mercado disponíveis por meio de um sistema de comércio eletrônico, software ou dispositivo que é fornecido ou disponibilizado a você por um corretor ou afiliado de tal. Os Dados de Mercado podem incluir, com relação a produtos de uma bolsa de valores (“Exchange”) ou produtos de bolsas de participação de terceiros que são negociados na ou através da plataforma de negociação eletrônica da Exchange (“Exchange Participante”), mas não se limitam a “ em tempo real ”ou preços de mercado atrasados, preços e faixas de abertura e fechamento, preços altos-baixos, preços de liquidação, informações de volume estimadas e reais, ofertas ou ofertas e os tamanhos e números aplicáveis de tais ofertas ou ofertas.
Você está notificado que os Dados de Mercado constituem informações confidenciais valiosas que são propriedade exclusiva da troca aplicável e não estão no domínio público. Esses dados de mercado só podem ser usados para uso interno da sua empresa. Você não pode, sem a autorização por escrito da troca aplicável, redistribuir, vender, licenciar, retransmitir ou fornecer dados de mercado, interna ou externamente e em qualquer formato, por meios eletrônicos ou outros, incluindo, sem limitação, a Internet. Além disso, você não pode, sem a autorização por escrito da bolsa aplicável, usar os Dados do Mercado para determinar qualquer preço, incluindo qualquer preço de ajuste, para qualquer produto futuro, opções sobre produto futuro ou outro instrumento derivativo negociado em qualquer outra bolsa que não seja uma troca ou uma troca participativa; ou na construção ou cálculo do valor de qualquer índice ou produto indexado. Além disso, você concorda que não irá, e não permitirá que nenhum outro indivíduo ou entidade, (i) use os Dados do Mercado do Exchange de forma alguma para competir com um Exchange ou para assistir ou permitir que um terceiro concorra com um Exchange; ou (ii) usar essa parte dos Dados do Mercado do Exchange que se relacione com qualquer produto de um Intercâmbio Participante de forma a concorrer com esse Intercâmbio Participante ou para auxiliar ou permitir que um terceiro concorra com esse Intercâmbio Participante.
Você deve fornecer, mediante solicitação do corretor, por meio dos quais sua empresa obteve acesso aos Dados do Mercado ou à troca aplicável, informações que demonstrem o uso dos Dados do Mercado pela sua empresa de acordo com esta Notificação. Cada câmbio aplicável reserva-se o direito de rescindir o acesso de um usuário do mercado a dados do mercado por qualquer motivo. Você também concorda em cooperar com uma troca e permitir uma troca razoável de acesso às suas instalações, caso uma troca deseje realizar uma auditoria ou revisão relacionada à distribuição dos Dados do Mercado.
NENHUMA TROCA, NEM NENHUMA INTERCÂMBIO PARTICIPANTE, NEM A CORRETORA, NEM RESPEITANDO MEMBROS, ACIONISTAS, DIRETORES, DIRETORES, EMPREGADOS OU AGENTES, GARANTIR A OPORTUNIDADE, SEQÜÊNCIA, PRECISÃO OU INTEGRALIDADE DOS DADOS DE MERCADO DESIGNADOS, INFORMAÇÕES DE MERCADO OU OUTRAS INFORMAÇÕES FORNECIDAS NEM QUE OS DADOS DE MERCADO FORAM VERIFICADOS. VOCÊ CONCORDA QUE OS DADOS DE MERCADO E OUTRAS INFORMAÇÕES FORNECIDAS SÃO APENAS PARA FINS DE INFORMAÇÃO E NÃO SÃO DESTINADOS COMO UMA OFERTA OU SOLICITAÇÃO COM RESPEITO À COMPRA OU À VENDA DE QUALQUER SEGURANÇA OU COMMODITY.
NENHUMA TROCA OU NENHUMA CÂMBIO PARTICIPANTE, NEM A CORRETORA, NEM RESPECTIVOS MEMBROS, ACIONISTAS, DIRETORES, DIRETORES, EMPREGADOS OU AGENTES, SERÁ RESPONSÁVEL POR VOCÊ OU QUALQUER OUTRA PESSOA, EMPRESA OU EMPRESA POR QUAISQUER PERDAS, DANOS, RECLAMAÇÕES, PENALIDADES, CUSTOS OU DESPESAS (INCLUINDO LUCROS CESSANTES) DECORRENTES OU RELACIONADAS AOS DADOS DE MERCADO DE QUALQUER FORMA, INCLUINDO, MAS NÃO SE LIMITANDO A QUAISQUER ATRASOS, IMPRECISÕES, ERROS OU OMISSÕES NOS DADOS DE MERCADO OU NA TRANSMISSÃO DO MESMO OU POR NÃO-DESEMPENHO, DESCONTINUAÇÃO , RESCISÃO OU INTERRUPÇÃO DO SERVIÇO OU POR QUAISQUER DANOS DECORRENTES OU OCORRIDOS POR ESSE, CAUSADO POR QUALQUER CAUSA, SEJA OU NÃO RESULTANTE DE NEGLIGÊNCIA POR SUA PARTE. SE A EXCLUSIVA RENÚNCIA E RENÚNCIA DE RESPONSABILIDADE PODER SER CONSIDERADA INVÁLIDA OU INEFICAZ, NENHUMA TROCA, NENHUMA TROCA PARTICIPANTE, NEM A CORRETORA, NEM SEUS RESPECTIVOS ACIONISTAS, MEMBROS, DIRETORES, DIRETORES, EMPREGADOS OU AGENTES SERÁ RESPONSÁVEL EM QUALQUER EVENTO, INCLUINDO SUA PRÓPRIA NEGLIGÊNCIA, ALÉM DO VALOR REAL DE PERDA OU DANO, OU O MONTANTE DAS TAXAS MENSAIS PAGAS POR VOCÊ À CORRETORA, O QUE FOR MENOR. VOCÊ CONCORDA QUE NENHUMA TROCA, NEM QUALQUER TROCA PARTICIPANTE, NEM A CORRETORA, NEM SEUS RESPECTIVOS ACIONISTAS, MEMBROS, DIRETORES, DIRETORES, EMPREGADOS OU AGENTES, SERÁ RESPONSÁVEL POR VOCÊ OU QUALQUER OUTRA PESSOA, EMPRESA OU EMPRESA DE QUALQUER DIREITO INDIRETO, DANOS ESPECIAIS OU CONSEQÜENTES, INCLUINDO, SEM LIMITAÇÃO, PERDA DE LUCROS, CUSTOS DE ATRASO OU CUSTOS DE DADOS PERDIDOS OU DANIFICADOS.
DECLARAÇÃO DE DIVULGAÇÃO DE SISTEMAS DE NEGOCIAÇÃO ELETRÔNICA E DE ROTEIROS ORDER *
Os sistemas de negociação eletrônica e de roteamento de ordens diferem dos tradicionais métodos de negociação manual de ordens de negociação e de ordens manuais. As transações que usam um sistema eletrônico estão sujeitas às regras e regulamentos da (s) bolsa (s) que oferecem o sistema e / ou listam o contrato. Antes de se envolver em transações usando um sistema eletrônico, você deve rever cuidadosamente as regras e regulamentos da (s) bolsa (s) que oferece o sistema e / ou listar os contratos que pretende negociar.
DIFERENÇAS ENTRE SISTEMAS DE NEGOCIAÇÃO ELETRÔNICA.
Ordens de negociação ou roteamento através de sistemas eletrônicos variam amplamente entre os diferentes sistemas eletrônicos. Você deve consultar as regras e regulamentos da bolsa que oferece o sistema eletrônico e / ou listar o contrato negociado ou a ordem encaminhada para entender, entre outras coisas, no caso de sistemas de negociação, o procedimento de ordenação do sistema, abertura e procedimentos e preços de fechamento, políticas comerciais de erro e limitações ou requisitos de negociação; e, no caso de todos os sistemas, qualificações para acesso e motivos para término e limitações nos tipos de pedidos que podem ser inseridos no sistema. Cada uma dessas questões pode apresentar diferentes fatores de risco com relação à negociação ou uso de um sistema específico. Cada sistema também pode apresentar riscos relacionados ao acesso ao sistema, variando os tempos de resposta e a segurança. No caso de sistemas baseados na Internet, pode haver tipos adicionais de riscos relacionados ao acesso ao sistema, tempos de resposta variados e segurança, assim como riscos relacionados aos provedores de serviços e ao recebimento e monitoramento do correio eletrônico.
RISCOS ASSOCIADOS À FALHA DO SISTEMA.
A negociação por meio de um sistema de negociação eletrônica ou de roteamento de ordens expõe você a riscos associados à falha do sistema ou do componente. No caso de falha do sistema ou componente, é possível que, por um determinado período de tempo, você não consiga inserir novos pedidos, executar pedidos existentes ou modificar ou cancelar pedidos que foram inseridos anteriormente. A falha do sistema ou componente também pode resultar na perda de pedidos ou na prioridade do pedido.
SIMULTÂNEO OPEN OUTCRY PIT E COMÉRCIO ELETRÔNICO.
Alguns contratos oferecidos em um sistema de negociação eletrônica podem ser negociados eletronicamente e por meio de discursos abertos durante o mesmo horário de negociação. Você deve rever as regras e regulamentos da bolsa que oferece o sistema e / ou listar o contrato para determinar como os pedidos que não designam um determinado processo serão executados.
LIMITAÇÃO DE RESPONSABILIDADE.
As bolsas que oferecem um sistema de negociação eletrônica ou de roteamento de ordens e / ou listam o contrato podem ter adotado regras para limitar sua responsabilidade, a responsabilidade da FCM e os fornecedores de software e sistema de comunicação e a quantidade de danos que você pode coletar por falhas e atrasos do sistema. Estas limitações de disposições de responsabilidade variam entre as trocas. Você deve consultar as regras e regulamentos da (s) bolsa (s) relevante (s) para entender essas limitações de responsabilidade.
* As regras relevantes de cada troca estão disponíveis mediante solicitação do profissional da indústria com quem você tem uma conta. Algumas regras relevantes do Exchange também estão disponíveis na home page da Internet do Exchange.
LIMITES DE POSIÇÃO E GRANDES REQUISITOS DE REPORTAGEM DE POSIÇÃO ABERTA PARA AS OPÇÕES E FUTUROS COMERCIALIZADOS NOS INTERCÂMBIOS DE HONG KONG.
O regime regulatório de Hong Kong impõe limites de posição e requisitos de posição reportáveis para opções de ações e contratos futuros negociados na Bolsa de Valores de Hong Kong e na Bolsa de Futuros de Hong Kong. Estas exigências estão definidas nas Normas de Hong Kong de Valores Mobiliários e Futuros (Limites de Contratos e Posições Reportáveis) (conforme emendadas, as "Regras") feitas pela Comissão de Valores Mobiliários e Futuros ("SFC") sob a Portaria de Valores Mobiliários e Futuros. . As Regras impõem obrigações de monitoramento e relatório com relação a grandes posições abertas. Onde você está mantendo uma posição reportável para o seu cliente, você deve divulgar a identidade do cliente. Para fins das Regras, um cliente é a pessoa que é responsável pelas instruções de origem que você recebe para as transações - ou seja, o originador da transação. Se você ou seus clientes não cumprirem esses requisitos, os reguladores de Hong Kong podem exigir que o Credit Suisse feche alguns ou todos os contratos em aberto detidos pelo Credit Suisse em seu nome, ou de seus clientes.
Orientações adicionais sobre as Regras e o que elas exigem estão descritas na Nota de Orientação da SFC sobre Limites de Posição e Grandes Exigências de Relatório de Posição Aberta. Cópias das Regras e Notas de Orientação podem ser baixadas do site da SFC em sfc. hk/sfc/html/EN/legislation/legislation. html.
OBJETIVO DAS REGRAS.
O objetivo das Regras é evitar condições de mercado potencialmente desestabilizadoras decorrentes de uma concentração excessiva de posições de futuros / opções acumuladas por uma única pessoa ou grupo de pessoas agindo em conjunto e aumentar a transparência do mercado. Alguns dos principais requisitos das Regras e Nota de Orientação estão resumidos abaixo. No entanto, você deve revisar as Regras e a Nota de Orientação na íntegra e consultar seu departamento jurídico para garantir que você tenha total compreensão de suas obrigações relacionadas à negociação em Hong Kong.
Observe que as Regras responsabilizam você por garantir o cumprimento das Regras. A Seção 8 das Regras considera crime não cumprir (sujeito a uma multa máxima de HK $ 100.000 e prisão de até 2 anos).
Em 2004, o SFC investigou 6 violações das Regras, incluindo uma violação por parte de um gestor de fundos não pertencente a Hong Kong, que foi submetido ao regulador estrangeiro do gestor do fundo. Deve-se notar que a SFC declarou expressamente que não é simpática às reclamações de pessoas estrangeiras de que eles não estão cientes das restrições de Hong Kong, e que uma falha em negociar dentro dos limites ou fazer relatórios reflete mal em uma empresa. s medidas de controle interno (que podem levar a medidas disciplinares).
LIMITES DE POSIÇÕES.
As Regras dizem que você não pode deter ou controlar contratos de futuros ou contratos de opções de ações em excesso do limite prescrito, a menos que você tenha obtido a autorização prévia dos reguladores de Hong Kong. Por exemplo, o limite prescrito para os contratos de futuros e opções do Índice Hang Seng e os contratos de futuros e opções Mini-Hang Seng Index é de 10.000 delta de posição longa ou curta para todos os meses combinados, desde que a posição Delta para os futuros do Mini-Hang Seng Index contratos ou contratos de opções do Índice Mini-Hang Seng não devem exceder, em nenhum momento, 2.000 longos ou curtos para todos os meses do contrato combinados. Para muitos contratos futuros e contratos de opções de ações, o limite de posição é estabelecido em 5.000 contratos para qualquer contrato / mês de vencimento.
O limite prescrito para cada contrato negociado nas bolsas de Hong Kong é estabelecido nas Regras. Além dos limites prescritos, a HKFE e a HKSE podem impor outros limites de posição a um determinado contrato, quando as situações justifiquem tal ação.
POSIÇÕES REPORTÁVEIS.
Se você detiver ou controlar uma posição em aberto em contratos futuros ou contratos de opções acima do nível especificado, as Regras exigirão que você relate essa posição por escrito à bolsa de Hong Kong (i) dentro de um dia (ignorando feriados de Hong Kong). e aos sábados) de primeiro manter ou controlar essa posição, e (ii) em cada dia subsequente em que você continue a deter ou controlar essa posição.
O nível de relatório especificado para cada contrato negociado nas bolsas de Hong Kong é estabelecido nas Regras. O relatório deve declarar:
uma. o número de contratos detidos ou controlados em relação à posição em cada mês do contrato relevante; e.
b. se a posição for detida ou controlada para um cliente, a identidade do cliente e o número de contratos detidos ou controlados por essa pessoa em relação à posição reportável em cada mês do contrato relevante.
ESCOPO DAS REGRAS.
Você deve observar:
Os limites prescritos e os requisitos de posição reportável aplicam-se a todas as posições detidas ou controladas por qualquer pessoa, incluindo posições em quaisquer contas que tal pessoa controle, direta ou indiretamente. O SFC considera que uma pessoa é considerada como tendo o controle de posições se, por exemplo, a pessoa está autorizada a exercer discrição para negociar ou alienar as posições independentemente sem a direção do dia-a-dia do proprietário dos cargos. (Seção 4 das Normas e Parágrafo 2.6 da Nota de Orientação) Se uma pessoa detiver ou controlar posições em contas em mais de um intermediário, as Regras exigirão que ele agregue as posições para os propósitos de aplicação dos limites prescritos e exigências de posição reportável. . (Parágrafo 6.1 da Nota de Orientação) A pessoa que detém ou controla uma posição reportável nas contas em mais de um intermediário tem a responsabilidade exclusiva de notificar a troca relevante da posição reportável. A pessoa pode solicitar ao seu intermediário para enviar a notificação da posição reportável. Se uma empresa concordar em enviar a notificação em seu nome, a pessoa deve fornecer à empresa suas posições totais detidas em outros intermediários para que a empresa possa enviar a notificação da posição reportável. Alternativamente, a pessoa deve pedir a todos os seus intermediários para relatar as posições em cada uma das contas separadamente para a bolsa, mesmo que as posições nas contas individuais não atinjam o nível reportável. (Parágrafos 4.6 e 6.2 da Nota de Orientação) Quando você está ocupando uma posição reportável para seu cliente, as Regras dizem que você deve divulgar a identidade do cliente. O ponto de vista da SFC é que, para os propósitos das Regras, um cliente é a pessoa que é responsável por originar as instruções da transação - ou seja, o originador da transação. (Parágrafo 6.4 da Nota de Orientação) As Regras aplicam-se separadamente às posições detidas por cada um dos clientes subjacentes de uma conta coletiva, exceto quando o operador da conta coletiva tem poder sobre as posições, caso em que o operador da conta também deve agregar essas posições. com suas próprias posições. As posições detidas por diferentes clientes subjacentes não devem ser compensadas para fins de cálculo e reporte de posições reportáveis ou para determinar a conformidade com os limites prescritos. (Para .. 6.8 da Nota de Orientação)
LEMBRETE DE NEGOCIAÇÃO.
Todos os Usuários Primários, negociados em bolsas de derivativos listadas, devem ser lembrados de que é uma prática proibida negociar conscientemente com seu próprio lance ou oferta para gerar uma impressão falsa da atividade de negociação ou uma falsa impressão de demanda por um determinado preço. Tal negociação é conhecida como & quot; lavar negociação & quot; e está sujeito a sanções por reguladores e bolsas de valores.
Se você não puder executar uma negociação no Primetrade porque não há ofertas ou ofertas correspondentes ao seu preço ou porque o tamanho do pedido que você deseja executar não está disponível na tela de negociação, você deve entrar em contato com a sua equipe de corretagem local. executar o negócio em seu nome de acordo com as regras de câmbio e os procedimentos de negociação relevantes.
Esses clientes que usam o & quot; Black Box & quot; (automatizado) sistemas de negociação, por favor, garantir que, tanto quanto é razoavelmente prático, seus programas não geram ofertas e ofertas que poderiam negociar entre si, resultando também em uma transação de lavagem potencial.
Você é lembrado de clicar e ler as informações contidas neste documento & quot; Legal & quot; guia em Primetrade. Essa guia lembra a importância de garantir que você esteja familiarizado com as regras e os procedimentos de negociação das trocas nas quais você negocia.
Divulgação de risco.
Divulgador de Risco / Isenção de Responsabilidade.
DECLARAÇÃO DE DIVULGAÇÃO DE RISCOS PARA FUTUROS, FOREX E OPÇÕES.
Esta breve declaração não divulga todos os riscos e outros aspectos significativos da negociação de futuros e opções. À luz dos riscos, você deve realizar tais transações somente se compreender a natureza dos contratos (e as relações contratuais) nas quais está entrando e a extensão de sua exposição ao risco. Negociar em futuros e opções não é adequado para muitos membros do público. Você deve considerar cuidadosamente se a negociação é apropriada para você em função de sua experiência, objetivos, recursos financeiros e outras circunstâncias relevantes.
1. Efeito da alavancagem ou alavancagem.
Transações em futuros carregam um alto grau de risco. A quantia da margem inicial é pequena em relação ao valor do contrato futuro, de forma que as transações sejam “alavancadas” e “alavancadas”. ou & # 8220; engrenado. & # 8221; Um movimento de mercado relativamente pequeno terá um impacto proporcionalmente maior nos fundos que você depositou ou terá que depositar: isso pode funcionar contra você e também para você. Você pode sustentar uma perda total de fundos de margem inicial e quaisquer fundos adicionais depositados na empresa para manter sua posição. Se o mercado se mover contra a sua posição ou os níveis de margem aumentarem, você poderá ser chamado a pagar fundos adicionais substanciais em curto prazo para manter sua posição. Se você não cumprir uma solicitação de fundos adicionais dentro do prazo estabelecido, sua posição poderá ser liquidada com prejuízo e você será responsável por qualquer déficit resultante.
Ordens ou estratégias de redução de risco.
A colocação de certas ordens (por exemplo, ordens de stop-loss, quando permitido pela lei local, ou ordens stop-limit) que se destinam a limitar as perdas a determinados valores, pode não ser eficaz porque as condições de mercado podem impossibilitar a execução de tais ordens. Estratégias usando combinações de posições, como & # 8220; spread & # 8221; e & # 8220; straddle & # 8221; posições podem ser tão arriscadas quanto tomar simples & # 8220; long & # 8221; ou & # 8220; curto & # 8221; posições.
2. O comércio de moeda estrangeira na margem tem um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores.
O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você e também para você. Antes de decidir investir em divisas, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Existe a possibilidade de que você possa sustentar uma perda de algum ou todo seu investimento inicial e, portanto, você não deve investir dinheiro que não pode perder. Você deve estar ciente de todo o risco associado à negociação de câmbio e procurar aconselhamento de um consultor financeiro independente se tiver alguma dúvida.
3. Grau variável de risco.
As transações em opções carregam um alto grau de risco. Compradores e vendedores de opções devem se familiarizar com o tipo de opção (ou seja, colocar ou ligar) que eles consideram a negociação e os riscos associados. Você deve calcular até que ponto o valor das opções deve aumentar para que sua posição se torne lucrativa, levando em consideração o prêmio e todos os custos de transação.
O comprador de opções pode compensar ou exercer as opções ou permitir que as opções expirem. O exercício de uma opção resulta em uma liquidação em dinheiro ou no comprador adquirindo ou entregando os juros subjacentes. Se a opção estiver em um futuro, o comprador adquirirá uma posição de futuros com passivos associados para margem (veja a seção sobre futuros acima). Se as opções compradas expirarem sem valor, você sofrerá uma perda total de seu investimento, que consistirá no prêmio da opção mais os custos de transação. Se você está pensando em comprar opções de dinheiro profundo, deve estar ciente de que a chance de essas opções se tornarem lucrativas normalmente é remota.
O AMP NÃO permite posições de opções Net Short (Naked). Vender (& # 8220; escrevendo & # 8221; ou & # 8220; concedendo & # 8221;) uma opção geralmente envolve um risco consideravelmente maior do que as opções de compra. Embora o prêmio recebido pelo vendedor seja fixo, o vendedor pode sustentar uma perda bem acima desse valor. O vendedor será responsável por margem adicional para manter a posição se o mercado se mover desfavoravelmente. O vendedor também estará exposto ao risco de o comprador exercer a opção e o vendedor será obrigado a liquidar a opção em dinheiro ou a adquirir ou entregar os juros subjacentes. Se a opção estiver em um futuro, o vendedor adquirirá uma posição em um futuro com responsabilidades associadas para margem (veja a seção sobre Futuros acima). Se a opção for & # 8220; coberta & # 8221; pelo vendedor que detém uma posição correspondente no interesse subjacente ou um futuro ou outra opção, o risco pode ser reduzido. Se a opção não for coberta, o risco de perda pode ser ilimitado.
Certas bolsas em algumas jurisdições permitem o pagamento diferido do prêmio da opção, expondo o comprador à responsabilidade por pagamentos de margem que não excedam o valor do prêmio. O comprador ainda está sujeito ao risco de perder o prêmio e os custos de transação. Quando a opção é exercida ou expira, o comprador é responsável por qualquer prêmio não pago pendente naquele momento.
Riscos adicionais comuns a futuros e opções.
4. Termos e condições dos contratos.
Você deve perguntar à firma com a qual você lida sobre os termos e condições dos futuros específicos ou opções que você está negociando e obrigações associadas (por exemplo, as circunstâncias sob as quais você pode se tornar obrigado a fazer ou receber entrega dos juros subjacentes de um futuro). contrato e, no que diz respeito às opções, datas de vencimento e restrições quanto ao tempo de exercício). Sob certas circunstâncias, as especificações dos contratos em aberto (incluindo o preço de exercício de uma opção) podem ser modificadas pela troca ou pela câmara de compensação para refletir as alterações nos juros subjacentes.
5. Suspensão ou restrição de negociação e relacionamento de preços.
As condições de mercado (por exemplo, iliquidez) e / ou o funcionamento das regras de determinados mercados (por exemplo, a suspensão da negociação em qualquer contrato ou mês de contrato devido a limites de preço ou disjuntores) podem aumentar o risco de perda tornando difícil ou impossível efetuar transações ou liquidar / compensar posições. Se você vendeu opções, isso pode aumentar o risco de perda.
Além disso, as relações normais de preços entre os juros subjacentes e o futuro, e os juros subjacentes e a opção podem não existir. Isso pode ocorrer quando, por exemplo, o contrato futuro subjacente à opção estiver sujeito a limites de preço, enquanto a opção não estiver. A ausência de um preço de referência subjacente pode dificultar a avaliação do justo valor.
6. Dinheiro e propriedade depositados.
Você deve se familiarizar com as proteções concedidas em dinheiro ou outras propriedades que você deposita para transações domésticas e estrangeiras, particularmente no caso de uma falência ou insolvência firme. Até que ponto você pode recuperar seu dinheiro ou propriedade pode ser regido por legislação específica ou regras locais. Em algumas jurisdições, a propriedade que tenha sido especificamente identificável como sua será rateada da mesma maneira que dinheiro para fins de distribuição no caso de um déficit.
7. Comissão e outros encargos.
Antes de começar a negociar, você deve obter uma explicação clara de todas as comissões, taxas e outros encargos pelos quais você será responsável. Essas cobranças afetarão seu lucro líquido (se houver) ou aumentarão sua perda.
8. Transações em outras jurisdições.
Transações em mercados de outras jurisdições, incluindo mercados formalmente vinculados a um mercado doméstico, podem expô-lo a riscos adicionais. Tais mercados podem estar sujeitos a regulamentações que podem oferecer proteção diferente ou reduzida ao investidor. Antes de negociar, você deve perguntar sobre quaisquer regras relevantes para suas transações específicas. Sua autoridade reguladora local não poderá forçar a aplicação das regras das autoridades reguladoras ou mercados em outras jurisdições onde suas transações foram efetuadas. Você deve perguntar à empresa com a qual você lida os detalhes sobre os tipos de reparação disponíveis na sua jurisdição local e em outras jurisdições relevantes antes de começar a negociar.
9. Riscos cambiais
O lucro ou a perda em transações em contratos denominados em moeda estrangeira (sejam eles negociados em sua própria jurisdição ou em outra jurisdição) serão afetados por flutuações nas taxas de câmbio, quando houver a necessidade de converter da denominação da moeda do contrato para outra moeda.
10. Instalações de negociação.
A maioria das facilidades de negociação de moeda aberta e eletrônica são suportadas por sistemas de componentes baseados em computador para roteamento, execução, correspondência, registro ou compensação de ordens. Como em todas as instalações e sistemas, eles são vulneráveis a interrupções ou falhas temporárias. Sua capacidade de recuperar certas perdas pode estar sujeita a limites de responsabilidade impostos pelo provedor do sistema, pelo mercado, pela câmara de compensação e / ou pelas firmas-membro. Tais limites podem variar, você deve perguntar à empresa com a qual você lida com detalhes a esse respeito.
11. Negociação Eletrônica.
A negociação em um sistema de negociação eletrônica pode diferir não apenas da negociação em um mercado de créditos abertos, mas também da negociação em outros sistemas de negociação eletrônica. Se você realizar transações em um sistema de negociação eletrônica, estará exposto a riscos associados ao sistema, incluindo a falha de hardware e software. O resultado de qualquer falha do sistema pode ser que seu pedido não seja executado de acordo com suas instruções ou não seja executado.
12. Transações fora da bolsa.
Em algumas jurisdições e somente em circunstâncias restritas, as empresas podem efetuar transações fora da bolsa. A empresa com a qual você negocia pode estar atuando como sua contraparte na transação. Pode ser difícil ou impossível liquidar uma posição existente, avaliar o valor, determinar um preço firme ou avaliar a exposição ao risco. Por essas razões, essas transações podem envolver riscos aumentados. Transações fora da bolsa podem ser menos reguladas ou sujeitas a um regime regulatório separado. Antes de realizar tais transações, você deve se familiarizar com as regras aplicáveis e os riscos associados.
Declaração de Divulgação de Negociação e Roteamento de Ordens para Negociações de Futuros.
Os sistemas de negociação eletrônica e de roteamento de ordens diferem dos tradicionais métodos de negociação manual de ordens de negociação e de ordens manuais. As transações que usam um sistema eletrônico estão sujeitas às regras e regulamentos da (s) bolsa (s) que oferecem o sistema e / ou listam o contrato. Antes de se envolver em transações usando um sistema eletrônico, você deve rever cuidadosamente as regras e regulamentos da (s) bolsa (s) que oferece o sistema e / ou listar os contratos que pretende negociar.
DIFERENÇAS ENTRE SISTEMAS DE NEGOCIAÇÃO ELETRÔNICA.
Ordens de negociação ou roteamento através de sistemas eletrônicos variam amplamente entre os diferentes sistemas eletrônicos. Você deve consultar as regras e regulamentos da oferta de troca do sistema eletrônico e / ou listar o contrato negociado ou a ordem encaminhada para entender, entre outras coisas, no caso de sistemas de negociação, o procedimento de correspondência de ordem do sistema, abertura e procedimentos e preços de fechamento, políticas comerciais de erro e limitações ou requisitos de negociação e, no caso de todos os sistemas, qualificações para acesso e motivos para término e limitações nos tipos de pedidos que podem ser inseridos no sistema. Each of these matters may present different risk factors with respect to trading on or using a particular system. Each system may also present risks related to system access, varying response times, and security. In the case of Internet-based systems, there may be additional types of risks related to system access, varying response times and security, as well as risks related to service providers and the receipt and monitoring of electronic mail.
RISKS ASSOCIATED WITH SYSTEM FAILURE.
Trading through an electronic trading or order routing system exposes you to risks associated with system or component failure. In the event of system or component failure, it is possible that, for a certain time period, you may not be able to enter new orders, execute existing orders, or modify or cancel orders that were previously entered. System or component failure may also result in loss of orders or order priority.
Automated Order Routing Systems (AORS) is the primary system employed by AMP for our customers to execute orders on electronic trading platforms. Factors that could adversely impact your ability to use a trading platform include, but are not limited to: loss of exchange connectivity, exchange matching engine outages, internet outage due to any reason, software configurations, hardware performance, malware and viruses, Operating System updates, the Exchanges’ use of circuit breakers, fire, war, insurrection, riot, labor dispute, accident, action of government, communications, and other technology issues. In case of blocking of access to a trading platform, AMP customers have access to a 24 hour Trade Desk via Phone, Email and Live Chat for assistance with any live trades.
LIMITATION OF LIABILITY.
Exchanges offering an electronic trading or order routing system and/or listing the contract may have adopted rules to limit their liability, the liability of FCMs, and software and communication system vendors and the amount of damages you may collect for system failure and delays. These limitations of liability provisions vary among the exchanges. You should consult the rules and regulations of the relevant exchange(s) in order to understand these liability limitations. *Each exchange’s relevant rules are available upon request from the industry professional with whom you have an account. Some exchanges’ relevant rules also are available on those exchanges’ Internet home pages.
There are risk associated with electronic trading and system failure includes but not limit to: system access and trade placement and execution may be delayed or fail due to market volatility and volume, quote delays, system and software errors, Internet traffic, outages and other factors. Every trader executing orders electronically acknowledges reading and understanding the risks associated with trading electronically. (AMP) cannot reasonably be expected to guarantee every order as computers and networks are known to be fallible.
Electronic trading and order routing systems disclosure statement
RISK DISCLOSURE STATEMENT FOR FUTURES, FOREX AND OPTIONS.
This brief statement does not disclose all of the risks and other significant aspects of trading in futures and options. In light of the risks, you should undertake such transactions only if you understand the nature of the contracts (and contractual relationships) into which you are entering and the extent of your exposure to risk. Trading in futures and options is not suitable for many members of the public. You should carefully consider whether trading is appropriate for you in light of your experience, objectives, financial resources and other relevant circumstances.
1. Effect of Leverage or Gearing.
Transactions in futures carry a high degree of risk. The amount of initial margin is small relative to the value of the futures contract so that transactions are "leveraged" or "geared." Um movimento de mercado relativamente pequeno terá um impacto proporcionalmente maior nos fundos que você depositou ou terá que depositar: isso pode funcionar contra você e também para você. You may sustain a total loss of initial margin funds and any additional funds deposited with the firm to maintain your position. Se o mercado se mover contra a sua posição ou os níveis de margem aumentarem, você poderá ser chamado a pagar fundos adicionais substanciais em curto prazo para manter sua posição. Se você não cumprir uma solicitação de fundos adicionais dentro do prazo estabelecido, sua posição poderá ser liquidada com prejuízo e você será responsável por qualquer déficit resultante.
Risk-reducing orders or strategies.
The placing of certain orders (e. g. "stop-loss" orders, where permitted under local law, or "stop-limit" orders) which are intended to limit losses to certain amounts may not be effective because market conditions may make it impossible to execute such orders. Strategies using combinations of positions, such as "spread" and "straddle" positions may be as risky as taking simple "long" or "short" posições.
2. Trading foreign exchange on margin carries a high level of risk, and may not be suitable for all investors. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você e também para você. Antes de decidir investir em divisas, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Existe a possibilidade de que você possa sustentar uma perda de algum ou todo seu investimento inicial e, portanto, você não deve investir dinheiro que não pode perder. You should be aware of all the risk associated with foreign exchange trading, and seek advice from an independent financial advisor if you have any doubts.
3. Variable degree of risk.
Transactions in options carry a high degree of risk. Purchasers and sellers of options should familiarize themselves with the type of option (i. e. put or call) which they contemplate trading and the associated risks. You should calculate the extent to which the value of the options must increase for your position to become profitable, taking into account the premium and all transaction costs.
The purchaser of options may offset or exercise the options or allow the options to expire. The exercise of an option results either in a cash settlement or in the purchaser acquiring or delivering the underlying interest. If the option is on a future, the purchaser will acquire a futures position with associated liabilities for margin (see the section on futures above). If the purchased options expire worthless, you will suffer a total loss of your investment which will consist of the option premium plus transaction costs. If you are contemplating purchasing deep-out-of the-money options, you should be aware that the chance of such options becoming profitable ordinarily is remote.
Selling ("writing" or "granting") an option generally entails considerably greater risk than purchasing options. Although the premium received by the seller is fixed, the seller may sustain a loss well in excess of that amount. The seller will be liable for additional margin to maintain the position if the market moves unfavorably. The seller will also be exposed to the risk of the purchaser exercising the option and the seller will be obligated to either settle the option in cash or to acquire or deliver the underlying interest. If the option is on a future, the seller will acquire a position in a future with associated liabilities for margin (see the section on Futures above). If the option is "covered" by the seller holding a corresponding position in the underlying interest or a future or another option, the risk may be reduced. If the option is not covered, the risk of loss can be unlimited.
Certain exchanges in some jurisdictions permit deferred payment of the option premium, exposing the purchaser to liability for margin payments not exceeding the amount of the premium. The purchaser is still subject to the risk of losing the premium and transaction costs. When the option is exercised or expires, the purchaser is responsible for any unpaid premium outstanding at that time.
Additional risks common to futures and options.
4. Terms and conditions of contracts.
You should ask the firm with which you deal about the terms and conditions of the specific futures or options which you are trading and associated obligations (e. g., the circumstances under which you may become obligated to make or take delivery of the underlying interest of a futures contract and, in respect to options, expiration dates and restrictions on the time for exercise). Under certain circumstances the specifications of outstanding contracts (including the exercise price of an option) may be modified by the exchange or clearing house to reflect changes in the underlying interest.
5. Suspension or restriction of trading and pricing relationships.
Market conditions (e. g. illiquidity) and/or the operation of the rules of certain markets (e. g. the suspension of trading in any contract or contract month because of price limits or "circuit breakers") may increase the risk of loss by making it difficult or impossible to effect transactions or liquidate/offset positions. If you have sold options, this may increase the risk of loss.
Further, normal pricing relationships between the underlying interest and the future, and the underlying interest and the option may not exist. This can occur when, for example, the futures contract underlying the option is subject to price limits while the option is not. The absence of an underlying reference price may make it difficult to judge fair value.
6. Deposited cash and property.
You should familiarize yourself with the protections accorded money or other property you deposit for domestic and foreign transactions, particularly in the event of a firm insolvency or bankruptcy. The extent to which you may recover your money or property may be governed by specific legislation or local rules. In some jurisdictions, property which had been specifically identifiable as your own will be pro-rated in the same manner as cash for purposes of distribution in the event of a shortfall.
7. Commission and other charges.
Before you begin to trade, you should obtain a clear explanation of all commission, fees and other charges for which you will be liable. These charges will affect your net profit (if any) or increase your loss.
8. Transactions in other jurisdictions.
Transactions on markets in other jurisdictions, including markets formally linked to a domestic market, may expose you to additional risk. Such markets may be subject to regulation which may offer different or diminished investor protection. Before you trade you should inquire about any rules relevant to your particular transactions. Your local regulatory authority will be unable to compel the enforcement of the rules of regulatory authorities or markets in other jurisdictions where your transactions have been effected. You should ask the firm with which you deal for details about the types of redress available in both your home jurisdiction and other relevant jurisdictions before you start to trade.
9. Currency risks.
The profit or loss in transactions in foreign currency denominated contracts (whether they are traded in your own or another jurisdiction) will be affected by fluctuations in currency rates where there is a need to convert from the currency denomination of the contract to another currency.
10. Trading facilities.
Most open-outcry and electronic trading facilities are supported by computer-based component systems for the order routing, execution, matching, registration or clearing of trades. As with all facilities and systems, they are vulnerable to temporary disruption or failure. Your ability to recover certain losses may be subject to limits on liability imposed by the system provider, the market, the clearinghouse and/or member firms. Such limits may vary, you should ask the firm with which you deal for details in this respect.
11. Electronic trading.
Trading on an electronic trading system may differ not only from trading in an open-outcry market but also from trading on other electronic trading systems. If you undertake transactions on an electronic trading system, you will be exposed to risks associated with the system including the failure of hardware and software. The result of any system failure may be that your order is either not executed according to your instructions or is not executed at all.
12. Off-exchange transactions.
In some jurisdictions, and only then in restricted circumstances, firms are permitted to effect off-exchange transactions. The firm with which you deal may be acting as your counterparty to the transaction. It may be difficult or impossible to liquidate an existing position, to assess the value, to determine a firm price or to assess the exposure to risk, For these reasons, these transactions may involve increased risks. Off-exchange transactions may be less regulated or subject to a separate regulatory regime. Before you undertake such transactions, you should familiarize yourself with applicable rules and attendant risks.
Trading and Order Routing Disclosure Statement for Futures Trades.
Electronic trading and order routing systems differ from traditional open outcry pit trading and manual order routing methods. Transactions using an electronic system are subject to the rules and regulations of the exchange(s) offering the system and/or listing the contract. Before you engage in transactions using an electronic system, you should carefully review the rules and regulations of the exchange(s) offering the system and/or listing contracts you intend to trade.
DIFFERENCES AMONG ELECTRONIC TRADING SYSTEMS.
Trading or routing orders through electronic systems varies widely among the different electronic systems. You should consult the rules and regulations of the exchange offering the electronic system and/or listing the contract traded or order routed to understand, among other things, in the case of trading systems, the system’s order matching procedure, opening and closing procedures and prices, error trade policies, and trading limitations or requirements, and in the case of all systems, qualifications for access and grounds for termination and limitations on the types of orders that may be entered into the system. Each of these matters may present different risk factors with respect to trading on or using a particular system. Each system may also present risks related to system access, varying response times, and security. In the case of Internet-based systems, there may be additional types of risks related to system access, varying response times and security, as well as risks related to service providers and the receipt and monitoring of electronic mail.
RISKS ASSOCIATED WITH SYSTEM FAILURE.
Trading through an electronic trading or order routing system exposes you to risks associated with system or component failure. In the event of system or component failure, it is possible that, for a certain time period, you may not be able to enter new orders, execute existing orders, or modify or cancel orders that were previously entered. System or component failure may also result in loss of orders or order priority.
LIMITATION OF LIABILITY.
Exchanges offering an electronic trading or order routing system and/or listing the contract may have adopted rules to limit their liability, the liability of FCMs, and software and communication system vendors and the amount of damages you may collect for system failure and delays. These limitations of liability provisions vary among the exchanges. You should consult the rules and regulations of the relevant exchange(s) in order to understand these liability limitations. *Each exchange’s relevant rules are available upon request from the industry professional with whom you have an account. Some exchanges’ relevant rules also are available on those exchanges’ Internet home pages.
There are risk associated with electronic trading and system failure includes but not limit to: system access and trade placement and execution may be delayed or fail due to market volatility and volume, quote delays, system and software errors, Internet traffic, outages and other factors. Every trader executing orders electronically acknowledges reading and understanding the risks associated with trading electronically. (AMP) cannot reasonably be expected to guarantee every order as computers and networks are known to be fallible.
Existe um risco substancial de perda na negociação de futuros de commodities, opções e produtos de moeda estrangeira.
Exemplo de análise técnica de Forex.
Put call option diagrams dissections.
Electronic trading and order routing systems disclosure statement.
Electronic trading and order routing systems differ from traditional open outcry pit trading and manual order routing methods. Each of these matters may present different risk factors with respect systems trading systems or using a particular system. Each system may also present risks related to system access, varying response times, and security. In the case of Internet-based systems, there may be additional types routing risks related and system access, varying response times and security, as well as risks related to service trading and the receipt and monitoring of electronic mail. In the event of system or component disclosure, it is possible that, for a certain electronic period, you may not be able to enter new orders, execute existing orders, electronic modify or cancel orders routing were previously entered. System or component failure may also result in loss of orders or order priority. These limitations of liability provisions vary among the exchanges. You should consult statement rules and regulations of the relevant exchange s in order to understand these liability limitations. Order exchanges' relevant rules also are available on those exchanges' Internet home and. There are risk associated with electronic trading and system failure includes but not limit to: Every trader executing orders electronically acknowledges reading and understanding the risks associated with trading electronically. AMP cannot reasonably be expected to guarantee every order as computers and networks are known to be fallible. There is a substantial risk of loss order trading commodity futures, options and off-exchange foreign currency products. AMP GLobal Clearing LLC. Privacy Policy Risk Disclosure Employment. Free Demo Contact Us. Trading and Order Routing Disclosure Statement for Futures Trades Electronic trading statement order routing systems differ from traditional trading outcry pit trading and manual order disclosure methods.
Como funciona o comércio eletrônico. Parte 1.
4 thoughts on “Electronic trading and order routing systems disclosure statement”
For if the steersman could not control the way of the ship, or if the steering of the vessel were not entrusted to him, the sinking of the ship for lack of a steersman would not be imputed to him.
This is the final representation and most dedicated symbol of the transition from a moral society, to a savage hell.
The benefits of vegetarianism are available at the level of the.
Its role is solving the unemployment problem from the country.
Notificação uniforme relativa ao acesso a dados do mercado do Exchange.
Comércio Eletrônico e Divulgação de Sistemas de Roteamento de Ordens.
Limite de Posição e Grandes Exigências de Relatórios de Posição Aberta para Opções e Futuros negociados nas Bolsas de Hong Kong.
Lembrete de negociação de lavagem.
Troca e Links Regulatórios.
NOTIFICAÇÃO UNIFORME RELATIVA AO ACESSO AOS DADOS DO MERCADO DE BOLCO.
Como usuário do mercado, você pode obter acesso aos Dados de Mercado disponíveis por meio de um sistema de comércio eletrônico, software ou dispositivo que é fornecido ou disponibilizado a você por um corretor ou afiliado de tal. Os Dados de Mercado podem incluir, com relação a produtos de uma bolsa de valores (“Exchange”) ou produtos de bolsas de participação de terceiros que são negociados na ou através da plataforma de negociação eletrônica da Exchange (“Exchange Participante”), mas não se limitam a “ em tempo real ”ou preços de mercado atrasados, preços e faixas de abertura e fechamento, preços altos-baixos, preços de liquidação, informações de volume estimadas e reais, ofertas ou ofertas e os tamanhos e números aplicáveis de tais ofertas ou ofertas.
Você está notificado que os Dados de Mercado constituem informações confidenciais valiosas que são propriedade exclusiva da troca aplicável e não estão no domínio público. Esses dados de mercado só podem ser usados para uso interno da sua empresa. Você não pode, sem a autorização por escrito da troca aplicável, redistribuir, vender, licenciar, retransmitir ou fornecer dados de mercado, interna ou externamente e em qualquer formato, por meios eletrônicos ou outros, incluindo, sem limitação, a Internet. Além disso, você não pode, sem a autorização por escrito da bolsa aplicável, usar os Dados do Mercado para determinar qualquer preço, incluindo qualquer preço de ajuste, para qualquer produto futuro, opções sobre produto futuro ou outro instrumento derivativo negociado em qualquer outra bolsa que não seja uma troca ou uma troca participativa; ou na construção ou cálculo do valor de qualquer índice ou produto indexado. Além disso, você concorda que não irá, e não permitirá que nenhum outro indivíduo ou entidade, (i) use os Dados do Mercado do Exchange de forma alguma para competir com um Exchange ou para assistir ou permitir que um terceiro concorra com um Exchange; ou (ii) usar essa parte dos Dados do Mercado do Exchange que se relacione com qualquer produto de um Intercâmbio Participante de forma a concorrer com esse Intercâmbio Participante ou para auxiliar ou permitir que um terceiro concorra com esse Intercâmbio Participante.
Você deve fornecer, mediante solicitação do corretor, por meio dos quais sua empresa obteve acesso aos Dados do Mercado ou à troca aplicável, informações que demonstrem o uso dos Dados do Mercado pela sua empresa de acordo com esta Notificação. Cada câmbio aplicável reserva-se o direito de rescindir o acesso de um usuário do mercado a dados do mercado por qualquer motivo. Você também concorda em cooperar com uma troca e permitir uma troca razoável de acesso às suas instalações, caso uma troca deseje realizar uma auditoria ou revisão relacionada à distribuição dos Dados do Mercado.
NENHUMA TROCA, NEM NENHUMA INTERCÂMBIO PARTICIPANTE, NEM A CORRETORA, NEM RESPEITANDO MEMBROS, ACIONISTAS, DIRETORES, DIRETORES, EMPREGADOS OU AGENTES, GARANTIR A OPORTUNIDADE, SEQÜÊNCIA, PRECISÃO OU INTEGRALIDADE DOS DADOS DE MERCADO DESIGNADOS, INFORMAÇÕES DE MERCADO OU OUTRAS INFORMAÇÕES FORNECIDAS NEM QUE OS DADOS DE MERCADO FORAM VERIFICADOS. VOCÊ CONCORDA QUE OS DADOS DE MERCADO E OUTRAS INFORMAÇÕES FORNECIDAS SÃO APENAS PARA FINS DE INFORMAÇÃO E NÃO SÃO DESTINADOS COMO UMA OFERTA OU SOLICITAÇÃO COM RESPEITO À COMPRA OU À VENDA DE QUALQUER SEGURANÇA OU COMMODITY.
NENHUMA TROCA OU NENHUMA CÂMBIO PARTICIPANTE, NEM A CORRETORA, NEM RESPECTIVOS MEMBROS, ACIONISTAS, DIRETORES, DIRETORES, EMPREGADOS OU AGENTES, SERÁ RESPONSÁVEL POR VOCÊ OU QUALQUER OUTRA PESSOA, EMPRESA OU EMPRESA POR QUAISQUER PERDAS, DANOS, RECLAMAÇÕES, PENALIDADES, CUSTOS OU DESPESAS (INCLUINDO LUCROS CESSANTES) DECORRENTES OU RELACIONADAS AOS DADOS DE MERCADO DE QUALQUER FORMA, INCLUINDO, MAS NÃO SE LIMITANDO A QUAISQUER ATRASOS, IMPRECISÕES, ERROS OU OMISSÕES NOS DADOS DE MERCADO OU NA TRANSMISSÃO DO MESMO OU POR NÃO-DESEMPENHO, DESCONTINUAÇÃO , RESCISÃO OU INTERRUPÇÃO DO SERVIÇO OU POR QUAISQUER DANOS DECORRENTES OU OCORRIDOS POR ESSE, CAUSADO POR QUALQUER CAUSA, SEJA OU NÃO RESULTANTE DE NEGLIGÊNCIA POR SUA PARTE. SE A EXCLUSIVA RENÚNCIA E RENÚNCIA DE RESPONSABILIDADE PODER SER CONSIDERADA INVÁLIDA OU INEFICAZ, NENHUMA TROCA, NENHUMA TROCA PARTICIPANTE, NEM A CORRETORA, NEM SEUS RESPECTIVOS ACIONISTAS, MEMBROS, DIRETORES, DIRETORES, EMPREGADOS OU AGENTES SERÁ RESPONSÁVEL EM QUALQUER EVENTO, INCLUINDO SUA PRÓPRIA NEGLIGÊNCIA, ALÉM DO VALOR REAL DE PERDA OU DANO, OU O MONTANTE DAS TAXAS MENSAIS PAGAS POR VOCÊ À CORRETORA, O QUE FOR MENOR. VOCÊ CONCORDA QUE NENHUMA TROCA, NEM QUALQUER TROCA PARTICIPANTE, NEM A CORRETORA, NEM SEUS RESPECTIVOS ACIONISTAS, MEMBROS, DIRETORES, DIRETORES, EMPREGADOS OU AGENTES, SERÁ RESPONSÁVEL POR VOCÊ OU QUALQUER OUTRA PESSOA, EMPRESA OU EMPRESA DE QUALQUER DIREITO INDIRETO, DANOS ESPECIAIS OU CONSEQÜENTES, INCLUINDO, SEM LIMITAÇÃO, PERDA DE LUCROS, CUSTOS DE ATRASO OU CUSTOS DE DADOS PERDIDOS OU DANIFICADOS.
DECLARAÇÃO DE DIVULGAÇÃO DE SISTEMAS DE NEGOCIAÇÃO ELETRÔNICA E DE ROTEIROS ORDER *
Os sistemas de negociação eletrônica e de roteamento de ordens diferem dos tradicionais métodos de negociação manual de ordens de negociação e de ordens manuais. As transações que usam um sistema eletrônico estão sujeitas às regras e regulamentos da (s) bolsa (s) que oferecem o sistema e / ou listam o contrato. Antes de se envolver em transações usando um sistema eletrônico, você deve rever cuidadosamente as regras e regulamentos da (s) bolsa (s) que oferece o sistema e / ou listar os contratos que pretende negociar.
DIFERENÇAS ENTRE SISTEMAS DE NEGOCIAÇÃO ELETRÔNICA.
Ordens de negociação ou roteamento através de sistemas eletrônicos variam amplamente entre os diferentes sistemas eletrônicos. Você deve consultar as regras e regulamentos da bolsa que oferece o sistema eletrônico e / ou listar o contrato negociado ou a ordem encaminhada para entender, entre outras coisas, no caso de sistemas de negociação, o procedimento de ordenação do sistema, abertura e procedimentos e preços de fechamento, políticas comerciais de erro e limitações ou requisitos de negociação; e, no caso de todos os sistemas, qualificações para acesso e motivos para término e limitações nos tipos de pedidos que podem ser inseridos no sistema. Cada uma dessas questões pode apresentar diferentes fatores de risco com relação à negociação ou uso de um sistema específico. Cada sistema também pode apresentar riscos relacionados ao acesso ao sistema, variando os tempos de resposta e a segurança. No caso de sistemas baseados na Internet, pode haver tipos adicionais de riscos relacionados ao acesso ao sistema, tempos de resposta variados e segurança, assim como riscos relacionados aos provedores de serviços e ao recebimento e monitoramento do correio eletrônico.
RISCOS ASSOCIADOS À FALHA DO SISTEMA.
A negociação por meio de um sistema de negociação eletrônica ou de roteamento de ordens expõe você a riscos associados à falha do sistema ou do componente. No caso de falha do sistema ou componente, é possível que, por um determinado período de tempo, você não consiga inserir novos pedidos, executar pedidos existentes ou modificar ou cancelar pedidos que foram inseridos anteriormente. A falha do sistema ou componente também pode resultar na perda de pedidos ou na prioridade do pedido.
SIMULTÂNEO OPEN OUTCRY PIT E COMÉRCIO ELETRÔNICO.
Alguns contratos oferecidos em um sistema de negociação eletrônica podem ser negociados eletronicamente e por meio de discursos abertos durante o mesmo horário de negociação. Você deve rever as regras e regulamentos da bolsa que oferece o sistema e / ou listar o contrato para determinar como os pedidos que não designam um determinado processo serão executados.
LIMITAÇÃO DE RESPONSABILIDADE.
As bolsas que oferecem um sistema de negociação eletrônica ou de roteamento de ordens e / ou listam o contrato podem ter adotado regras para limitar sua responsabilidade, a responsabilidade da FCM e os fornecedores de software e sistema de comunicação e a quantidade de danos que você pode coletar por falhas e atrasos do sistema. Estas limitações de disposições de responsabilidade variam entre as trocas. Você deve consultar as regras e regulamentos da (s) bolsa (s) relevante (s) para entender essas limitações de responsabilidade.
* As regras relevantes de cada troca estão disponíveis mediante solicitação do profissional da indústria com quem você tem uma conta. Algumas regras relevantes do Exchange também estão disponíveis na home page da Internet do Exchange.
LIMITES DE POSIÇÃO E GRANDES REQUISITOS DE REPORTAGEM DE POSIÇÃO ABERTA PARA AS OPÇÕES E FUTUROS COMERCIALIZADOS NOS INTERCÂMBIOS DE HONG KONG.
O regime regulatório de Hong Kong impõe limites de posição e requisitos de posição reportáveis para opções de ações e contratos futuros negociados na Bolsa de Valores de Hong Kong e na Bolsa de Futuros de Hong Kong. Estas exigências estão definidas nas Normas de Hong Kong de Valores Mobiliários e Futuros (Limites de Contratos e Posições Reportáveis) (conforme emendadas, as "Regras") feitas pela Comissão de Valores Mobiliários e Futuros ("SFC") sob a Portaria de Valores Mobiliários e Futuros. . As Regras impõem obrigações de monitoramento e relatório com relação a grandes posições abertas. Onde você está mantendo uma posição reportável para o seu cliente, você deve divulgar a identidade do cliente. Para fins das Regras, um cliente é a pessoa que é responsável pelas instruções de origem que você recebe para as transações - ou seja, o originador da transação. Se você ou seus clientes não cumprirem esses requisitos, os reguladores de Hong Kong podem exigir que o Credit Suisse feche alguns ou todos os contratos em aberto detidos pelo Credit Suisse em seu nome, ou de seus clientes.
Orientações adicionais sobre as Regras e o que elas exigem estão descritas na Nota de Orientação da SFC sobre Limites de Posição e Grandes Exigências de Relatório de Posição Aberta. Cópias das Regras e Notas de Orientação podem ser baixadas do site da SFC em sfc. hk/sfc/html/EN/legislation/legislation. html.
OBJETIVO DAS REGRAS.
O objetivo das Regras é evitar condições de mercado potencialmente desestabilizadoras decorrentes de uma concentração excessiva de posições de futuros / opções acumuladas por uma única pessoa ou grupo de pessoas agindo em conjunto e aumentar a transparência do mercado. Alguns dos principais requisitos das Regras e Nota de Orientação estão resumidos abaixo. No entanto, você deve revisar as Regras e a Nota de Orientação na íntegra e consultar seu departamento jurídico para garantir que você tenha total compreensão de suas obrigações relacionadas à negociação em Hong Kong.
Observe que as Regras responsabilizam você por garantir o cumprimento das Regras. A Seção 8 das Regras considera crime não cumprir (sujeito a uma multa máxima de HK $ 100.000 e prisão de até 2 anos).
Em 2004, o SFC investigou 6 violações das Regras, incluindo uma violação por parte de um gestor de fundos não pertencente a Hong Kong, que foi submetido ao regulador estrangeiro do gestor do fundo. Deve-se notar que a SFC declarou expressamente que não é simpática às reclamações de pessoas estrangeiras de que eles não estão cientes das restrições de Hong Kong, e que uma falha em negociar dentro dos limites ou fazer relatórios reflete mal em uma empresa. s medidas de controle interno (que podem levar a medidas disciplinares).
LIMITES DE POSIÇÕES.
As Regras dizem que você não pode deter ou controlar contratos de futuros ou contratos de opções de ações em excesso do limite prescrito, a menos que você tenha obtido a autorização prévia dos reguladores de Hong Kong. Por exemplo, o limite prescrito para os contratos de futuros e opções do Índice Hang Seng e os contratos de futuros e opções Mini-Hang Seng Index é de 10.000 delta de posição longa ou curta para todos os meses combinados, desde que a posição Delta para os futuros do Mini-Hang Seng Index contratos ou contratos de opções do Índice Mini-Hang Seng não devem exceder, em nenhum momento, 2.000 longos ou curtos para todos os meses do contrato combinados. Para muitos contratos futuros e contratos de opções de ações, o limite de posição é estabelecido em 5.000 contratos para qualquer contrato / mês de vencimento.
O limite prescrito para cada contrato negociado nas bolsas de Hong Kong é estabelecido nas Regras. Além dos limites prescritos, a HKFE e a HKSE podem impor outros limites de posição a um determinado contrato, quando as situações justifiquem tal ação.
POSIÇÕES REPORTÁVEIS.
Se você detiver ou controlar uma posição em aberto em contratos futuros ou contratos de opções acima do nível especificado, as Regras exigirão que você relate essa posição por escrito à bolsa de Hong Kong (i) dentro de um dia (ignorando feriados de Hong Kong). e aos sábados) de primeiro manter ou controlar essa posição, e (ii) em cada dia subsequente em que você continue a deter ou controlar essa posição.
O nível de relatório especificado para cada contrato negociado nas bolsas de Hong Kong é estabelecido nas Regras. O relatório deve declarar:
uma. o número de contratos detidos ou controlados em relação à posição em cada mês do contrato relevante; e.
b. se a posição for detida ou controlada para um cliente, a identidade do cliente e o número de contratos detidos ou controlados por essa pessoa em relação à posição reportável em cada mês do contrato relevante.
ESCOPO DAS REGRAS.
Você deve observar:
Os limites prescritos e os requisitos de posição reportável aplicam-se a todas as posições detidas ou controladas por qualquer pessoa, incluindo posições em quaisquer contas que tal pessoa controle, direta ou indiretamente. O SFC considera que uma pessoa é considerada como tendo o controle de posições se, por exemplo, a pessoa está autorizada a exercer discrição para negociar ou alienar as posições independentemente sem a direção do dia-a-dia do proprietário dos cargos. (Seção 4 das Normas e Parágrafo 2.6 da Nota de Orientação) Se uma pessoa detiver ou controlar posições em contas em mais de um intermediário, as Regras exigirão que ele agregue as posições para os propósitos de aplicação dos limites prescritos e exigências de posição reportável. . (Parágrafo 6.1 da Nota de Orientação) A pessoa que detém ou controla uma posição reportável nas contas em mais de um intermediário tem a responsabilidade exclusiva de notificar a troca relevante da posição reportável. A pessoa pode solicitar ao seu intermediário para enviar a notificação da posição reportável. Se uma empresa concordar em enviar a notificação em seu nome, a pessoa deve fornecer à empresa suas posições totais detidas em outros intermediários para que a empresa possa enviar a notificação da posição reportável. Alternativamente, a pessoa deve pedir a todos os seus intermediários para relatar as posições em cada uma das contas separadamente para a bolsa, mesmo que as posições nas contas individuais não atinjam o nível reportável. (Parágrafos 4.6 e 6.2 da Nota de Orientação) Quando você está ocupando uma posição reportável para seu cliente, as Regras dizem que você deve divulgar a identidade do cliente. O ponto de vista da SFC é que, para os propósitos das Regras, um cliente é a pessoa que é responsável por originar as instruções da transação - ou seja, o originador da transação. (Parágrafo 6.4 da Nota de Orientação) As Regras aplicam-se separadamente às posições detidas por cada um dos clientes subjacentes de uma conta coletiva, exceto quando o operador da conta coletiva tem poder sobre as posições, caso em que o operador da conta também deve agregar essas posições. com suas próprias posições. As posições detidas por diferentes clientes subjacentes não devem ser compensadas para fins de cálculo e reporte de posições reportáveis ou para determinar a conformidade com os limites prescritos. (Para .. 6.8 da Nota de Orientação)
LEMBRETE DE NEGOCIAÇÃO.
Todos os Usuários Primários, negociados em bolsas de derivativos listadas, devem ser lembrados de que é uma prática proibida negociar conscientemente com seu próprio lance ou oferta para gerar uma impressão falsa da atividade de negociação ou uma falsa impressão de demanda por um determinado preço. Tal negociação é conhecida como & quot; lavar negociação & quot; e está sujeito a sanções por reguladores e bolsas de valores.
Se você não puder executar uma negociação no Primetrade porque não há ofertas ou ofertas correspondentes ao seu preço ou porque o tamanho do pedido que você deseja executar não está disponível na tela de negociação, você deve entrar em contato com a sua equipe de corretagem local. executar o negócio em seu nome de acordo com as regras de câmbio e os procedimentos de negociação relevantes.
Esses clientes que usam o & quot; Black Box & quot; (automatizado) sistemas de negociação, por favor, garantir que, tanto quanto é razoavelmente prático, seus programas não geram ofertas e ofertas que poderiam negociar entre si, resultando também em uma transação de lavagem potencial.
Você é lembrado de clicar e ler as informações contidas neste documento & quot; Legal & quot; guia em Primetrade. Essa guia lembra a importância de garantir que você esteja familiarizado com as regras e os procedimentos de negociação das trocas nas quais você negocia.
Divulgação de risco.
Divulgador de Risco / Isenção de Responsabilidade.
DECLARAÇÃO DE DIVULGAÇÃO DE RISCOS PARA FUTUROS, FOREX E OPÇÕES.
Esta breve declaração não divulga todos os riscos e outros aspectos significativos da negociação de futuros e opções. À luz dos riscos, você deve realizar tais transações somente se compreender a natureza dos contratos (e as relações contratuais) nas quais está entrando e a extensão de sua exposição ao risco. Negociar em futuros e opções não é adequado para muitos membros do público. Você deve considerar cuidadosamente se a negociação é apropriada para você em função de sua experiência, objetivos, recursos financeiros e outras circunstâncias relevantes.
1. Efeito da alavancagem ou alavancagem.
Transações em futuros carregam um alto grau de risco. A quantia da margem inicial é pequena em relação ao valor do contrato futuro, de forma que as transações sejam “alavancadas” e “alavancadas”. ou & # 8220; engrenado. & # 8221; Um movimento de mercado relativamente pequeno terá um impacto proporcionalmente maior nos fundos que você depositou ou terá que depositar: isso pode funcionar contra você e também para você. Você pode sustentar uma perda total de fundos de margem inicial e quaisquer fundos adicionais depositados na empresa para manter sua posição. Se o mercado se mover contra a sua posição ou os níveis de margem aumentarem, você poderá ser chamado a pagar fundos adicionais substanciais em curto prazo para manter sua posição. Se você não cumprir uma solicitação de fundos adicionais dentro do prazo estabelecido, sua posição poderá ser liquidada com prejuízo e você será responsável por qualquer déficit resultante.
Ordens ou estratégias de redução de risco.
A colocação de certas ordens (por exemplo, ordens de stop-loss, quando permitido pela lei local, ou ordens stop-limit) que se destinam a limitar as perdas a determinados valores, pode não ser eficaz porque as condições de mercado podem impossibilitar a execução de tais ordens. Estratégias usando combinações de posições, como & # 8220; spread & # 8221; e & # 8220; straddle & # 8221; posições podem ser tão arriscadas quanto tomar simples & # 8220; long & # 8221; ou & # 8220; curto & # 8221; posições.
2. O comércio de moeda estrangeira na margem tem um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores.
O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você e também para você. Antes de decidir investir em divisas, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Existe a possibilidade de que você possa sustentar uma perda de algum ou todo seu investimento inicial e, portanto, você não deve investir dinheiro que não pode perder. Você deve estar ciente de todo o risco associado à negociação de câmbio e procurar aconselhamento de um consultor financeiro independente se tiver alguma dúvida.
3. Grau variável de risco.
As transações em opções carregam um alto grau de risco. Compradores e vendedores de opções devem se familiarizar com o tipo de opção (ou seja, colocar ou ligar) que eles consideram a negociação e os riscos associados. Você deve calcular até que ponto o valor das opções deve aumentar para que sua posição se torne lucrativa, levando em consideração o prêmio e todos os custos de transação.
O comprador de opções pode compensar ou exercer as opções ou permitir que as opções expirem. O exercício de uma opção resulta em uma liquidação em dinheiro ou no comprador adquirindo ou entregando os juros subjacentes. Se a opção estiver em um futuro, o comprador adquirirá uma posição de futuros com passivos associados para margem (veja a seção sobre futuros acima). Se as opções compradas expirarem sem valor, você sofrerá uma perda total de seu investimento, que consistirá no prêmio da opção mais os custos de transação. Se você está pensando em comprar opções de dinheiro profundo, deve estar ciente de que a chance de essas opções se tornarem lucrativas normalmente é remota.
O AMP NÃO permite posições de opções Net Short (Naked). Vender (& # 8220; escrevendo & # 8221; ou & # 8220; concedendo & # 8221;) uma opção geralmente envolve um risco consideravelmente maior do que as opções de compra. Embora o prêmio recebido pelo vendedor seja fixo, o vendedor pode sustentar uma perda bem acima desse valor. O vendedor será responsável por margem adicional para manter a posição se o mercado se mover desfavoravelmente. O vendedor também estará exposto ao risco de o comprador exercer a opção e o vendedor será obrigado a liquidar a opção em dinheiro ou a adquirir ou entregar os juros subjacentes. Se a opção estiver em um futuro, o vendedor adquirirá uma posição em um futuro com responsabilidades associadas para margem (veja a seção sobre Futuros acima). Se a opção for & # 8220; coberta & # 8221; pelo vendedor que detém uma posição correspondente no interesse subjacente ou um futuro ou outra opção, o risco pode ser reduzido. Se a opção não for coberta, o risco de perda pode ser ilimitado.
Certas bolsas em algumas jurisdições permitem o pagamento diferido do prêmio da opção, expondo o comprador à responsabilidade por pagamentos de margem que não excedam o valor do prêmio. O comprador ainda está sujeito ao risco de perder o prêmio e os custos de transação. Quando a opção é exercida ou expira, o comprador é responsável por qualquer prêmio não pago pendente naquele momento.
Riscos adicionais comuns a futuros e opções.
4. Termos e condições dos contratos.
Você deve perguntar à firma com a qual você lida sobre os termos e condições dos futuros específicos ou opções que você está negociando e obrigações associadas (por exemplo, as circunstâncias sob as quais você pode se tornar obrigado a fazer ou receber entrega dos juros subjacentes de um futuro). contrato e, no que diz respeito às opções, datas de vencimento e restrições quanto ao tempo de exercício). Sob certas circunstâncias, as especificações dos contratos em aberto (incluindo o preço de exercício de uma opção) podem ser modificadas pela troca ou pela câmara de compensação para refletir as alterações nos juros subjacentes.
5. Suspensão ou restrição de negociação e relacionamento de preços.
As condições de mercado (por exemplo, iliquidez) e / ou o funcionamento das regras de determinados mercados (por exemplo, a suspensão da negociação em qualquer contrato ou mês de contrato devido a limites de preço ou disjuntores) podem aumentar o risco de perda tornando difícil ou impossível efetuar transações ou liquidar / compensar posições. Se você vendeu opções, isso pode aumentar o risco de perda.
Além disso, as relações normais de preços entre os juros subjacentes e o futuro, e os juros subjacentes e a opção podem não existir. Isso pode ocorrer quando, por exemplo, o contrato futuro subjacente à opção estiver sujeito a limites de preço, enquanto a opção não estiver. A ausência de um preço de referência subjacente pode dificultar a avaliação do justo valor.
6. Dinheiro e propriedade depositados.
Você deve se familiarizar com as proteções concedidas em dinheiro ou outras propriedades que você deposita para transações domésticas e estrangeiras, particularmente no caso de uma falência ou insolvência firme. Até que ponto você pode recuperar seu dinheiro ou propriedade pode ser regido por legislação específica ou regras locais. Em algumas jurisdições, a propriedade que tenha sido especificamente identificável como sua será rateada da mesma maneira que dinheiro para fins de distribuição no caso de um déficit.
7. Comissão e outros encargos.
Antes de começar a negociar, você deve obter uma explicação clara de todas as comissões, taxas e outros encargos pelos quais você será responsável. Essas cobranças afetarão seu lucro líquido (se houver) ou aumentarão sua perda.
8. Transações em outras jurisdições.
Transações em mercados de outras jurisdições, incluindo mercados formalmente vinculados a um mercado doméstico, podem expô-lo a riscos adicionais. Tais mercados podem estar sujeitos a regulamentações que podem oferecer proteção diferente ou reduzida ao investidor. Antes de negociar, você deve perguntar sobre quaisquer regras relevantes para suas transações específicas. Sua autoridade reguladora local não poderá forçar a aplicação das regras das autoridades reguladoras ou mercados em outras jurisdições onde suas transações foram efetuadas. Você deve perguntar à empresa com a qual você lida os detalhes sobre os tipos de reparação disponíveis na sua jurisdição local e em outras jurisdições relevantes antes de começar a negociar.
9. Riscos cambiais
O lucro ou a perda em transações em contratos denominados em moeda estrangeira (sejam eles negociados em sua própria jurisdição ou em outra jurisdição) serão afetados por flutuações nas taxas de câmbio, quando houver a necessidade de converter da denominação da moeda do contrato para outra moeda.
10. Instalações de negociação.
A maioria das facilidades de negociação de moeda aberta e eletrônica são suportadas por sistemas de componentes baseados em computador para roteamento, execução, correspondência, registro ou compensação de ordens. Como em todas as instalações e sistemas, eles são vulneráveis a interrupções ou falhas temporárias. Sua capacidade de recuperar certas perdas pode estar sujeita a limites de responsabilidade impostos pelo provedor do sistema, pelo mercado, pela câmara de compensação e / ou pelas firmas-membro. Tais limites podem variar, você deve perguntar à empresa com a qual você lida com detalhes a esse respeito.
11. Negociação Eletrônica.
A negociação em um sistema de negociação eletrônica pode diferir não apenas da negociação em um mercado de créditos abertos, mas também da negociação em outros sistemas de negociação eletrônica. Se você realizar transações em um sistema de negociação eletrônica, estará exposto a riscos associados ao sistema, incluindo a falha de hardware e software. O resultado de qualquer falha do sistema pode ser que seu pedido não seja executado de acordo com suas instruções ou não seja executado.
12. Transações fora da bolsa.
Em algumas jurisdições e somente em circunstâncias restritas, as empresas podem efetuar transações fora da bolsa. A empresa com a qual você negocia pode estar atuando como sua contraparte na transação. Pode ser difícil ou impossível liquidar uma posição existente, avaliar o valor, determinar um preço firme ou avaliar a exposição ao risco. Por essas razões, essas transações podem envolver riscos aumentados. Transações fora da bolsa podem ser menos reguladas ou sujeitas a um regime regulatório separado. Antes de realizar tais transações, você deve se familiarizar com as regras aplicáveis e os riscos associados.
Declaração de Divulgação de Negociação e Roteamento de Ordens para Negociações de Futuros.
Os sistemas de negociação eletrônica e de roteamento de ordens diferem dos tradicionais métodos de negociação manual de ordens de negociação e de ordens manuais. As transações que usam um sistema eletrônico estão sujeitas às regras e regulamentos da (s) bolsa (s) que oferecem o sistema e / ou listam o contrato. Antes de se envolver em transações usando um sistema eletrônico, você deve rever cuidadosamente as regras e regulamentos da (s) bolsa (s) que oferece o sistema e / ou listar os contratos que pretende negociar.
DIFERENÇAS ENTRE SISTEMAS DE NEGOCIAÇÃO ELETRÔNICA.
Ordens de negociação ou roteamento através de sistemas eletrônicos variam amplamente entre os diferentes sistemas eletrônicos. Você deve consultar as regras e regulamentos da oferta de troca do sistema eletrônico e / ou listar o contrato negociado ou a ordem encaminhada para entender, entre outras coisas, no caso de sistemas de negociação, o procedimento de correspondência de ordem do sistema, abertura e procedimentos e preços de fechamento, políticas comerciais de erro e limitações ou requisitos de negociação e, no caso de todos os sistemas, qualificações para acesso e motivos para término e limitações nos tipos de pedidos que podem ser inseridos no sistema. Each of these matters may present different risk factors with respect to trading on or using a particular system. Each system may also present risks related to system access, varying response times, and security. In the case of Internet-based systems, there may be additional types of risks related to system access, varying response times and security, as well as risks related to service providers and the receipt and monitoring of electronic mail.
RISKS ASSOCIATED WITH SYSTEM FAILURE.
Trading through an electronic trading or order routing system exposes you to risks associated with system or component failure. In the event of system or component failure, it is possible that, for a certain time period, you may not be able to enter new orders, execute existing orders, or modify or cancel orders that were previously entered. System or component failure may also result in loss of orders or order priority.
Automated Order Routing Systems (AORS) is the primary system employed by AMP for our customers to execute orders on electronic trading platforms. Factors that could adversely impact your ability to use a trading platform include, but are not limited to: loss of exchange connectivity, exchange matching engine outages, internet outage due to any reason, software configurations, hardware performance, malware and viruses, Operating System updates, the Exchanges’ use of circuit breakers, fire, war, insurrection, riot, labor dispute, accident, action of government, communications, and other technology issues. In case of blocking of access to a trading platform, AMP customers have access to a 24 hour Trade Desk via Phone, Email and Live Chat for assistance with any live trades.
LIMITATION OF LIABILITY.
Exchanges offering an electronic trading or order routing system and/or listing the contract may have adopted rules to limit their liability, the liability of FCMs, and software and communication system vendors and the amount of damages you may collect for system failure and delays. These limitations of liability provisions vary among the exchanges. You should consult the rules and regulations of the relevant exchange(s) in order to understand these liability limitations. *Each exchange’s relevant rules are available upon request from the industry professional with whom you have an account. Some exchanges’ relevant rules also are available on those exchanges’ Internet home pages.
There are risk associated with electronic trading and system failure includes but not limit to: system access and trade placement and execution may be delayed or fail due to market volatility and volume, quote delays, system and software errors, Internet traffic, outages and other factors. Every trader executing orders electronically acknowledges reading and understanding the risks associated with trading electronically. (AMP) cannot reasonably be expected to guarantee every order as computers and networks are known to be fallible.
Electronic trading and order routing systems disclosure statement
RISK DISCLOSURE STATEMENT FOR FUTURES, FOREX AND OPTIONS.
This brief statement does not disclose all of the risks and other significant aspects of trading in futures and options. In light of the risks, you should undertake such transactions only if you understand the nature of the contracts (and contractual relationships) into which you are entering and the extent of your exposure to risk. Trading in futures and options is not suitable for many members of the public. You should carefully consider whether trading is appropriate for you in light of your experience, objectives, financial resources and other relevant circumstances.
1. Effect of Leverage or Gearing.
Transactions in futures carry a high degree of risk. The amount of initial margin is small relative to the value of the futures contract so that transactions are "leveraged" or "geared." Um movimento de mercado relativamente pequeno terá um impacto proporcionalmente maior nos fundos que você depositou ou terá que depositar: isso pode funcionar contra você e também para você. You may sustain a total loss of initial margin funds and any additional funds deposited with the firm to maintain your position. Se o mercado se mover contra a sua posição ou os níveis de margem aumentarem, você poderá ser chamado a pagar fundos adicionais substanciais em curto prazo para manter sua posição. Se você não cumprir uma solicitação de fundos adicionais dentro do prazo estabelecido, sua posição poderá ser liquidada com prejuízo e você será responsável por qualquer déficit resultante.
Risk-reducing orders or strategies.
The placing of certain orders (e. g. "stop-loss" orders, where permitted under local law, or "stop-limit" orders) which are intended to limit losses to certain amounts may not be effective because market conditions may make it impossible to execute such orders. Strategies using combinations of positions, such as "spread" and "straddle" positions may be as risky as taking simple "long" or "short" posições.
2. Trading foreign exchange on margin carries a high level of risk, and may not be suitable for all investors. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você e também para você. Antes de decidir investir em divisas, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Existe a possibilidade de que você possa sustentar uma perda de algum ou todo seu investimento inicial e, portanto, você não deve investir dinheiro que não pode perder. You should be aware of all the risk associated with foreign exchange trading, and seek advice from an independent financial advisor if you have any doubts.
3. Variable degree of risk.
Transactions in options carry a high degree of risk. Purchasers and sellers of options should familiarize themselves with the type of option (i. e. put or call) which they contemplate trading and the associated risks. You should calculate the extent to which the value of the options must increase for your position to become profitable, taking into account the premium and all transaction costs.
The purchaser of options may offset or exercise the options or allow the options to expire. The exercise of an option results either in a cash settlement or in the purchaser acquiring or delivering the underlying interest. If the option is on a future, the purchaser will acquire a futures position with associated liabilities for margin (see the section on futures above). If the purchased options expire worthless, you will suffer a total loss of your investment which will consist of the option premium plus transaction costs. If you are contemplating purchasing deep-out-of the-money options, you should be aware that the chance of such options becoming profitable ordinarily is remote.
Selling ("writing" or "granting") an option generally entails considerably greater risk than purchasing options. Although the premium received by the seller is fixed, the seller may sustain a loss well in excess of that amount. The seller will be liable for additional margin to maintain the position if the market moves unfavorably. The seller will also be exposed to the risk of the purchaser exercising the option and the seller will be obligated to either settle the option in cash or to acquire or deliver the underlying interest. If the option is on a future, the seller will acquire a position in a future with associated liabilities for margin (see the section on Futures above). If the option is "covered" by the seller holding a corresponding position in the underlying interest or a future or another option, the risk may be reduced. If the option is not covered, the risk of loss can be unlimited.
Certain exchanges in some jurisdictions permit deferred payment of the option premium, exposing the purchaser to liability for margin payments not exceeding the amount of the premium. The purchaser is still subject to the risk of losing the premium and transaction costs. When the option is exercised or expires, the purchaser is responsible for any unpaid premium outstanding at that time.
Additional risks common to futures and options.
4. Terms and conditions of contracts.
You should ask the firm with which you deal about the terms and conditions of the specific futures or options which you are trading and associated obligations (e. g., the circumstances under which you may become obligated to make or take delivery of the underlying interest of a futures contract and, in respect to options, expiration dates and restrictions on the time for exercise). Under certain circumstances the specifications of outstanding contracts (including the exercise price of an option) may be modified by the exchange or clearing house to reflect changes in the underlying interest.
5. Suspension or restriction of trading and pricing relationships.
Market conditions (e. g. illiquidity) and/or the operation of the rules of certain markets (e. g. the suspension of trading in any contract or contract month because of price limits or "circuit breakers") may increase the risk of loss by making it difficult or impossible to effect transactions or liquidate/offset positions. If you have sold options, this may increase the risk of loss.
Further, normal pricing relationships between the underlying interest and the future, and the underlying interest and the option may not exist. This can occur when, for example, the futures contract underlying the option is subject to price limits while the option is not. The absence of an underlying reference price may make it difficult to judge fair value.
6. Deposited cash and property.
You should familiarize yourself with the protections accorded money or other property you deposit for domestic and foreign transactions, particularly in the event of a firm insolvency or bankruptcy. The extent to which you may recover your money or property may be governed by specific legislation or local rules. In some jurisdictions, property which had been specifically identifiable as your own will be pro-rated in the same manner as cash for purposes of distribution in the event of a shortfall.
7. Commission and other charges.
Before you begin to trade, you should obtain a clear explanation of all commission, fees and other charges for which you will be liable. These charges will affect your net profit (if any) or increase your loss.
8. Transactions in other jurisdictions.
Transactions on markets in other jurisdictions, including markets formally linked to a domestic market, may expose you to additional risk. Such markets may be subject to regulation which may offer different or diminished investor protection. Before you trade you should inquire about any rules relevant to your particular transactions. Your local regulatory authority will be unable to compel the enforcement of the rules of regulatory authorities or markets in other jurisdictions where your transactions have been effected. You should ask the firm with which you deal for details about the types of redress available in both your home jurisdiction and other relevant jurisdictions before you start to trade.
9. Currency risks.
The profit or loss in transactions in foreign currency denominated contracts (whether they are traded in your own or another jurisdiction) will be affected by fluctuations in currency rates where there is a need to convert from the currency denomination of the contract to another currency.
10. Trading facilities.
Most open-outcry and electronic trading facilities are supported by computer-based component systems for the order routing, execution, matching, registration or clearing of trades. As with all facilities and systems, they are vulnerable to temporary disruption or failure. Your ability to recover certain losses may be subject to limits on liability imposed by the system provider, the market, the clearinghouse and/or member firms. Such limits may vary, you should ask the firm with which you deal for details in this respect.
11. Electronic trading.
Trading on an electronic trading system may differ not only from trading in an open-outcry market but also from trading on other electronic trading systems. If you undertake transactions on an electronic trading system, you will be exposed to risks associated with the system including the failure of hardware and software. The result of any system failure may be that your order is either not executed according to your instructions or is not executed at all.
12. Off-exchange transactions.
In some jurisdictions, and only then in restricted circumstances, firms are permitted to effect off-exchange transactions. The firm with which you deal may be acting as your counterparty to the transaction. It may be difficult or impossible to liquidate an existing position, to assess the value, to determine a firm price or to assess the exposure to risk, For these reasons, these transactions may involve increased risks. Off-exchange transactions may be less regulated or subject to a separate regulatory regime. Before you undertake such transactions, you should familiarize yourself with applicable rules and attendant risks.
Trading and Order Routing Disclosure Statement for Futures Trades.
Electronic trading and order routing systems differ from traditional open outcry pit trading and manual order routing methods. Transactions using an electronic system are subject to the rules and regulations of the exchange(s) offering the system and/or listing the contract. Before you engage in transactions using an electronic system, you should carefully review the rules and regulations of the exchange(s) offering the system and/or listing contracts you intend to trade.
DIFFERENCES AMONG ELECTRONIC TRADING SYSTEMS.
Trading or routing orders through electronic systems varies widely among the different electronic systems. You should consult the rules and regulations of the exchange offering the electronic system and/or listing the contract traded or order routed to understand, among other things, in the case of trading systems, the system’s order matching procedure, opening and closing procedures and prices, error trade policies, and trading limitations or requirements, and in the case of all systems, qualifications for access and grounds for termination and limitations on the types of orders that may be entered into the system. Each of these matters may present different risk factors with respect to trading on or using a particular system. Each system may also present risks related to system access, varying response times, and security. In the case of Internet-based systems, there may be additional types of risks related to system access, varying response times and security, as well as risks related to service providers and the receipt and monitoring of electronic mail.
RISKS ASSOCIATED WITH SYSTEM FAILURE.
Trading through an electronic trading or order routing system exposes you to risks associated with system or component failure. In the event of system or component failure, it is possible that, for a certain time period, you may not be able to enter new orders, execute existing orders, or modify or cancel orders that were previously entered. System or component failure may also result in loss of orders or order priority.
LIMITATION OF LIABILITY.
Exchanges offering an electronic trading or order routing system and/or listing the contract may have adopted rules to limit their liability, the liability of FCMs, and software and communication system vendors and the amount of damages you may collect for system failure and delays. These limitations of liability provisions vary among the exchanges. You should consult the rules and regulations of the relevant exchange(s) in order to understand these liability limitations. *Each exchange’s relevant rules are available upon request from the industry professional with whom you have an account. Some exchanges’ relevant rules also are available on those exchanges’ Internet home pages.
There are risk associated with electronic trading and system failure includes but not limit to: system access and trade placement and execution may be delayed or fail due to market volatility and volume, quote delays, system and software errors, Internet traffic, outages and other factors. Every trader executing orders electronically acknowledges reading and understanding the risks associated with trading electronically. (AMP) cannot reasonably be expected to guarantee every order as computers and networks are known to be fallible.
Existe um risco substancial de perda na negociação de futuros de commodities, opções e produtos de moeda estrangeira.
Exemplo de análise técnica de Forex.
Put call option diagrams dissections.
Electronic trading and order routing systems disclosure statement.
Electronic trading and order routing systems differ from traditional open outcry pit trading and manual order routing methods. Each of these matters may present different risk factors with respect systems trading systems or using a particular system. Each system may also present risks related to system access, varying response times, and security. In the case of Internet-based systems, there may be additional types routing risks related and system access, varying response times and security, as well as risks related to service trading and the receipt and monitoring of electronic mail. In the event of system or component disclosure, it is possible that, for a certain electronic period, you may not be able to enter new orders, execute existing orders, electronic modify or cancel orders routing were previously entered. System or component failure may also result in loss of orders or order priority. These limitations of liability provisions vary among the exchanges. You should consult statement rules and regulations of the relevant exchange s in order to understand these liability limitations. Order exchanges' relevant rules also are available on those exchanges' Internet home and. There are risk associated with electronic trading and system failure includes but not limit to: Every trader executing orders electronically acknowledges reading and understanding the risks associated with trading electronically. AMP cannot reasonably be expected to guarantee every order as computers and networks are known to be fallible. There is a substantial risk of loss order trading commodity futures, options and off-exchange foreign currency products. AMP GLobal Clearing LLC. Privacy Policy Risk Disclosure Employment. Free Demo Contact Us. Trading and Order Routing Disclosure Statement for Futures Trades Electronic trading statement order routing systems differ from traditional trading outcry pit trading and manual order disclosure methods.
Como funciona o comércio eletrônico. Parte 1.
4 thoughts on “Electronic trading and order routing systems disclosure statement”
For if the steersman could not control the way of the ship, or if the steering of the vessel were not entrusted to him, the sinking of the ship for lack of a steersman would not be imputed to him.
This is the final representation and most dedicated symbol of the transition from a moral society, to a savage hell.
The benefits of vegetarianism are available at the level of the.
Its role is solving the unemployment problem from the country.
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